中國(guó)粉體網(wǎng)訊  半年前“一貨難求”的碳酸鋰價(jià)格暴漲勢(shì)頭暫告一段落。去年11月以來(lái)，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格從高位回落。2月1日，上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)下跌每噸2500元，報(bào)每噸46.9萬(wàn)元，較上年末高點(diǎn)已跌去20%。

這也引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)鋰產(chǎn)能過(guò)剩的擔(dān)憂。不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，短期的價(jià)格震蕩并不會(huì)改變行業(yè)長(zhǎng)期向好邏輯，2023年具有鋰資源的上市公司業(yè)績(jī)依然可期。

另一方面，在新能源汽車產(chǎn)銷仍將保持較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的背景下，碳酸鋰需求也在增長(zhǎng)。美國(guó)鋰橋聯(lián)盟(Li-Bridge)近日發(fā)布報(bào)告稱，隨著越來(lái)越多的人選擇電動(dòng)汽車和儲(chǔ)能系統(tǒng)，到2030年，全球鋰電池需求預(yù)計(jì)將激增5倍以上。

在需求維持高位的背景下，2023年伊始，我國(guó)上市公司全球“找礦”動(dòng)作頻頻。同時(shí)，鹽湖提鋰加速擴(kuò)產(chǎn)。業(yè)內(nèi)人士表示，在鋰鹽產(chǎn)品供不應(yīng)求的市場(chǎng)格局下，加快國(guó)內(nèi)鹽湖資源開(kāi)發(fā)迫在眉睫。

鋰價(jià)依舊位于高位 涉鋰股業(yè)績(jī)劇增

近兩年來(lái)，新能源汽車的普及帶動(dòng)上游電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格暴漲。2020年至2022年底，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格從每噸4萬(wàn)元漲至近每噸60萬(wàn)元，短短一年半時(shí)間碳酸鋰價(jià)格上漲超過(guò)10倍。

在此背景下，手握資源的鋰礦上市公司業(yè)績(jī)飆升。今年1月，鋰礦龍頭贛鋒鋰業(yè)發(fā)布2022年業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2022年盈利180億元至220億元，同比增長(zhǎng)244.27%至320.78%。贛鋒鋰業(yè)表示，2022年，公司受益于全球新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，下游客戶對(duì)鋰鹽的需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)，公司鋰鹽產(chǎn)品的銷售價(jià)格較上年同期有較大幅度上漲。加之動(dòng)力電池及儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，鋰電池板塊產(chǎn)銷量明顯提升，故公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)。

雅化集團(tuán)預(yù)計(jì)2022年全年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為45億元至47億元，同比增長(zhǎng)達(dá)380.45％至401.8％。雅化集團(tuán)表示，新能源汽車行業(yè)維持高景氣度，動(dòng)力電池市場(chǎng)對(duì)鋰鹽的需求持續(xù)增長(zhǎng)，鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格保持在較高水平。2022年公司加大鋰鹽產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅度提升。

盛新鋰能2022年業(yè)績(jī)則將出現(xiàn)超五倍的增長(zhǎng)。公司公告稱，公司子公司遂寧盛新3萬(wàn)噸鋰鹽項(xiàng)目建成投產(chǎn)，公司鋰鹽產(chǎn)品產(chǎn)銷量較上年同期有所增加。此外，受益于新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，下游客戶對(duì)鋰鹽的需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)，公司鋰鹽產(chǎn)品的銷售價(jià)格較上年同期有較大幅度上漲。公司預(yù)計(jì)2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)54億元至58億元，同比增長(zhǎng)534.81％至581.83％。

順應(yīng)市場(chǎng)需求 上市公司開(kāi)啟新一輪擴(kuò)張

在市場(chǎng)高價(jià)的刺激下，碳酸鋰供應(yīng)端產(chǎn)能加速擴(kuò)張。中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)三元正極材料產(chǎn)量65.6萬(wàn)噸，同比增幅約為48.8%；磷酸鐵鋰產(chǎn)量119.6萬(wàn)噸，同比增幅約為160.6%。

與此同時(shí)，不少上市公司也開(kāi)始全球“買買買”。天齊鋰業(yè)1月9日宣布通過(guò)控股子公司TLEA擬購(gòu)買澳大利亞ESS所有股份，ESS擁有多個(gè)鋰礦和金礦所有權(quán)。1月20日，海南礦業(yè)發(fā)布公告，擬以1.18億美元現(xiàn)金方式增資KodalMineralsPLC及其全資子公司KodalMiningUK，從而獲得馬里的Bougouni鋰礦資產(chǎn)。

2月13日晚間，中礦資源公告稱，公司與世紀(jì)鋰業(yè)及蒙古國(guó)籍自然人TsogbatManj等簽署投資性《框架協(xié)議》。公司擬出資合計(jì)2000萬(wàn)美元通過(guò)收購(gòu)和增資取得URT鋰礦項(xiàng)目51%權(quán)益。

除了鋰礦，鹽湖提鋰也在加速擴(kuò)產(chǎn)。2月11日，中國(guó)科學(xué)院青海鹽湖研究所消息稱，青海鹽湖研究所與海西蒙古族藏族自治州茫崖市人民政府開(kāi)展合作座談并簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。按照青海鹽湖產(chǎn)業(yè)或企業(yè)的相關(guān)發(fā)展規(guī)劃，至2025年底，青海鹽湖提鋰產(chǎn)能每年可達(dá)20萬(wàn)噸至25萬(wàn)噸。

藏格礦業(yè)2月6日在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司在萬(wàn)噸碳酸鋰生產(chǎn)線基礎(chǔ)上，新增了2000噸納濾達(dá)產(chǎn)項(xiàng)目，2023年有信心在碳酸鋰產(chǎn)量上實(shí)現(xiàn)新突破。鹽湖股份也于2月13日在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司現(xiàn)有碳酸鋰產(chǎn)能3萬(wàn)噸，目前在國(guó)內(nèi)鹽湖提鋰企業(yè)中位列第一，同時(shí)順應(yīng)市場(chǎng)需要，在鋰鹽開(kāi)發(fā)方面加大力度，加快成為新能源護(hù)航者。

2023年鋰價(jià)預(yù)計(jì)仍將高位震蕩

受春節(jié)假期影響，今年1月，新能源汽車銷量略降。中汽協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1月中國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別達(dá)到42.5萬(wàn)輛和40.8萬(wàn)輛，環(huán)比分別下降46.6%和49.9%，同比分別下降6.9%和6.3%。華西證券研報(bào)認(rèn)為，負(fù)面擾動(dòng)因素主要包括補(bǔ)貼退坡、車企調(diào)價(jià)導(dǎo)致的需求前置，以及今年春節(jié)相對(duì)偏早，若與2022年春節(jié)月2月數(shù)據(jù)相比，產(chǎn)銷同比分別增加15.4%和22.2%。

有業(yè)內(nèi)人士表示，海內(nèi)外碳酸鋰廠家開(kāi)工率提升，疊加國(guó)內(nèi)碳酸鋰社會(huì)庫(kù)存高企，是近期碳酸鋰降價(jià)的主要原因。不過(guò)，由于新能源車和儲(chǔ)能廠商還在擴(kuò)張產(chǎn)能，對(duì)碳酸鋰的需求保持強(qiáng)勁，這也是多家鋰企宣布擴(kuò)大鋰資源布局的原因。

從國(guó)內(nèi)需求端來(lái)看，近期工業(yè)和信息化部就《關(guān)于組織開(kāi)展公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化先行區(qū)試點(diǎn)工作的通知》答記者問(wèn)時(shí)表示，預(yù)計(jì)今年新能源汽車產(chǎn)銷仍將保持較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，將重點(diǎn)開(kāi)展優(yōu)化政策供給、保障穩(wěn)定運(yùn)行、支持創(chuàng)新突破、優(yōu)化發(fā)展環(huán)境和深化開(kāi)放發(fā)展五個(gè)方面工作。在“保障穩(wěn)定運(yùn)行”方面表示，積極開(kāi)展整車、零部件、基礎(chǔ)元器件、關(guān)鍵材料等產(chǎn)業(yè)鏈上下游的交流合作，打擊投機(jī)炒作、捂盤惜售等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，多措并舉做好關(guān)鍵原材料保供穩(wěn)價(jià)工作。

東證期貨研報(bào)認(rèn)為，后續(xù)而言，近期多地政府相繼推出針對(duì)新能源車的消費(fèi)刺激政策，加之多家車企降價(jià)，終端產(chǎn)銷數(shù)據(jù)有望如市場(chǎng)預(yù)期般迎來(lái)修復(fù)，但終端消費(fèi)向上游傳導(dǎo)仍需要時(shí)間，同時(shí)產(chǎn)業(yè)鏈備貨量的放大可能需要更強(qiáng)有力的利多信號(hào)刺激，回暖尚需等待。

華西證券認(rèn)為，2月是春節(jié)后的真正市場(chǎng)啟動(dòng)期，在部分新能源車企順應(yīng)降價(jià)或提升用戶權(quán)益趨勢(shì)、各地政府發(fā)放優(yōu)惠提振新能源車市場(chǎng)等舉措的加持下，新能源車市場(chǎng)有望逐步回暖，鋰鹽需求有望修復(fù)，支撐鋰鹽價(jià)格。

光大證券分析師王招華預(yù)計(jì)，2023年全球碳酸鋰需求和供給分別為107.2萬(wàn)噸和110.9萬(wàn)噸，仍維持緊平衡狀態(tài)�？紤]到礦山資源的審批流程、新工藝的工程化、地緣政治因素影響以及疫情擾動(dòng)都會(huì)增加項(xiàng)目投產(chǎn)的不確定性，實(shí)際供需格局可能更為樂(lè)觀，2023年鋰價(jià)預(yù)計(jì)仍將高位震蕩。

（中國(guó)粉體網(wǎng)編輯整理/文正）

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